Что такое ipo Ютуб

Если вы следите за новостями из мира финансов, бизнеса и технологий, то наверняка слышали подобные формулировки: «Компания провела IPO», «Концерн вышел на IPO», «Акции компании прошли процедуру IPO» и им подобные. Вероятно, те, кто уже встречался с подобной информацией, имеют примерное представление о том, что речь идет о выставлении акций компании на публичные торги, однако не думают о деталях, которые влечет за собой этот процесс. Другие же люди, возможно, просто пропускают такую информацию, особо не заморачиваясь по этому поводу.

Для тех, кто хотел бы узнать больше о том, что это за таинственные три буквы, тесно связанные с крупными компаниями, успешным бизнесом и мировыми биржами, мы пишем эту статью. В ней мы постараемся максимально полно раскрыть информацию по этой теме.

Что такое IPO?

Итак, начнем с расшифровки тех самых «трех букв». IPO на английском языке обозначает такое словосочетание: «initial public offering», что переводится как «первоначальное публичное предложение». Простым языком говоря, процедура заключается в выводе акций той или иной компании на открытые торги на бирже. Звучит просто, не правда ли?

Что такое IPO ПРОСТЫМИ словами. Эксперт об IPO и его функции

Однако такой процесс тянет за собой ряд последствий, о которых мы и расскажем в данной статье. Ведь ответить на вопрос «Что такое IPO?» несколькими предложениями невозможно: этот процесс может оказаться на порядок сложнее, чем кажется.

Подготовка к проведению IPO

Итак, чтобы понять лучше суть операции, которой посвящена данная статья, начнем с детального описания процедуры подготовки акций компании к их выводу на биржу.

На самом деле, юридически вывести компанию на IPO достаточно сложно. Необходимо полностью раскрыть финансовые показатели юридического лица, показать все процессы, которые проходят в компании, предоставить публичный доступ к информации, касающейся финансовой отчетности. Помимо того что подготовка всех этих данных занимает множество времени и сил, раскрытие такой информации также может навредить некоторым видам бизнеса, поскольку быстро станет достоянием конкурентов. Вот поэтому не все спешат выводить свою компанию на IPO.

Также на вопрос владельцу компании «Что такое IPO?» следует ответить: открытость и ответственность. По первой мы уже уточнили, что вся информация о деятельности бизнеса будет доступной. Сюда также следует добавить еще и данные о владельце и основателе бизнеса, о публичности его персоны. Кроме того, IPO — это ответственность.

Ведь теперь компания, в числе акционеров которой могли находиться лишь доверенные люди, становится публичной — и ее акции способен приобрести каждый желающий. Представляете, какое давление ощущает владелец бизнеса, который выводит компанию на публичные торги?

Что такое IPO, как это происходит.

Кто готовит IPO?

Также следует обратить внимание на то, кто конкретно занимается подготовкой компании к публичному выставлению на биржу. Казалось бы, почему этого не может сделать собственник? А не все так просто. Нет, теоретически, конечно, этим может заняться и он, но на практике такого ни встретить.

Подготовку компании к столь ответственному событию, как выход на IPO, доверяют специалистам, которые занимаются этим на профессиональной основе и имеют определенный опыт в этом деле. Чаще всего такую деятельность проводят крупнейшие банки, например, Morgan Stanley. Вполне возможно, чтобы подготовкой занимались крупные аудиторские компании, такая практика также есть.

Подготовку к IPO делают чаще всего банки по причине, во-первых, большого опыта в сборе финансовой отчетности, работе с большим количеством данных и их упорядочивания; во-вторых, из-за возможного выкупа таким банком части акций компании, которая идет на торги. В таком случае банку выгодно заниматься подготовкой по той причине, что он может выкупить пакет по цене более низкой, чем она будет стоить в будущем. Разумеется, детали такой сделки (в том числе объем акций, которые можно выкупить) обсуждаются в контракте.

Где осуществляют IPO?

Итак, мы обсудили что такое IPO и зачем его проводят. Теперь рассмотрим, где именно выставляются компании и каким образом они ищут инвесторов. Следует отметить, что в мире существует всего несколько крупнейших бирж — это Нью-Йоркская, Лондонская, Московская, Варшавская и другие.

Первая служит площадкой для выхода американских технологичных компаний (Twitter, например, выставлялся на торг именно в Нью-Йорке). Теперь вы понимаете, что такое IPO, Twitter тоже не можете не знать. Видите, по ходу чтения вы начинаете разбираться в этой теме все больше!

Вторая биржа — Лондонская, также является площадкой для крупных выходов, в том числе IPO российских компаний. Например, «Роснефть», «Лента», «ВТБ», «Мегафон» были представлены в столице Англии.

Московская биржа, по логике вещей, должна служить площадкой для старта отечественных компаний, и примеры такие на самом деле есть. Но практика, увы, не так распространена, как хотелось бы, по той причине, что в РФ нет такого объема капитала, который присутствует на Западе. Даже российские компании предпочитают хранить деньги в западных банках, поэтому и искать инвесторов логичнее «там», чем «здесь».

Преимущества проведения процедуры IPO

Что такое IPO компании и где оно проводится, мы рассмотрели. Теперь постараемся очертить вкратце основные преимущества, которые дает бизнесу его выход на биржу.

Во-первых, это престиж. Да, даже не дополнительные средства, а именно престиж! Одним из главных «плюсов», ради которых компании соглашаются выйти на открытый рынок публичных торгов ценными бумагами, является процедура IPO и SPO (вы спросите: «А это что такое?». IPO и SPO — это схожие явления, только SPO — это вторичное привлечение средств за счет акций, которые уже принадлежат инвесторам, только на общий размер капитала компании оно не влияет).

Во-вторых, разумеется, выход на рынок дает дополнительный капитал. Если престиж позволяет сказать «наша компания настолько крута, что вышла на Лондонскую биржу», то привлеченные средства — это уникальная возможность делать дополнительные вложения в бизнес, расширять его, осваивать новые рынки и продолжать расти.

В-третьих, за счет проведения IPO можно сделать компанию известнее на рынках, где она раньше не присутствовала. Яркий пример: интернет-гигант из России «Яндекс» не был известен на Западе до тех пор, пока не прошел процедуру публичного размещения акций. Причем речь идет о технологичной компании, которых в США уже и без того большое количество! А представьте, что такое IPO банка для его репутации? Опять же, пример — «ВТБ», прошедший эту процедуру и привлекший почти 8 миллиардов долларов, стал более узнаваемым для западных партнеров, что положительно повлияло на его деятельность.

Как видим, процедура выхода на биржу приносит сразу несколько преимуществ: престиж, дополнительные средства и узнаваемость. Теперь поговорим о негативных последствиях, которые несет эта процедура.

Негативные аспекты IPO

Итак, подумаем еще раз, что такое IPO. Акции вашей компании может купить каждый инвестор. Это значит, что любой человек, вкладывая капитал в вашу компанию, берет на себя ее долю, получая возможность управлять вашим бизнесом. Согласитесь, с такой точки зрения выход на биржу может оказаться опасным: если ваша компания будет оценена недостаточно высоко, ее смогут выкупить по низкой цене и прибрать ваш бизнес.

Помимо возможного контроля, инвесторы также могут получить финансовую информацию, которая в других условиях была бы конфиденциальной. Опять же это не сыграет вам на руку, учитывайте, что вы будете в любом случае раскрывать ее.

Еще, выводя компанию на биржу, не стоит забывать и о возможности провалиться — если инвесторы оценят ваш бизнес дешевле, чем вы предполагали, опять же вы потеряете на проданных акциях.

Именно поэтому процедура IPO является достаточно рискованной, и по той же причине далеко не все собственники бизнеса, который мог бы выйти на биржу, проводят ее.

Примеры крупнейших IPO в мире

В качестве примеров приведем самые успешные и крупные IPO за всю историю человечества. Берем во внимание все компании вне зависимости от их происхождения: GM (23 миллиарда в 2010 году); ABC (22,1 миллиарда, 2010 год); ICBC (21,9 миллиарда, 2006 год); AIA (20,5 миллиарда в 2010 году) и VISA INC (19,6 миллиарда в 2008). Нашумевшая компания Facebook привлекла 18,4 миллиарда в 2012 году, Twitter — 14,5 миллиарда в 2013, а Google — 1,6 миллиарда в 2004.

Самые громкие IPO российских компаний

Разумеется, среди российских компаний нет столь громких и крупных выводов на биржи. Самой успешной можно назвать «Роснефть» (10,6 миллиарда в 2006 году), далее идут: «ВТБ» (8 миллиардов, 2007 год), UC Rusal (2,24 миллиарда, 2010 год), ПИК (1,93 миллиарда в 2007 году).

Проблемы выхода российских компаний на западные биржи

Почему отечественные компании показывают (относительно) столь низкие результаты IPO? Во-первых, денег у западного бизнеса в разы больше, чем у российского, за счет увеличенной покупательной способности тех же американцев, например. Поэтому с этой точки зрения такие компании можно считать более успешными, чем российские. Во-вторых, компании из РФ менее известны там. А как инвестор из США будет вкладывать деньги в неведомые ему акции?

Это основные причины, на деле их, разумеется, больше: сложности в юридическом оформлении, привлечении партнеров, «реклама» среди инвесторов и другое.

Источник: businessman.ru

IPO акции (ай-пи-о) — цели и этапы первичного размещения акций

В финансовом мире широко распространёно понятие «IPO» (ай-пи-о). Оно связано с выходом новых акций на фондовый рынок. В этой статье мы поговорим про эту процедуру, расскажем плюсы и минусы выхода на бирже, как это делается и какие главные цели IPO.

1. Что такое IPO простыми словами

IPO (ай-пи-о, англ. «Initial Public Offering» — первичное публичное предложение) — это первичное размещение акций компании на бирже.

После ай-пи-о акции становятся публичными (открытыми) для торговли. проводится на первичном рынке, когда акции продаются компанией эмитентом другим крупным фондам (ПИФ, НПФ), крупным инвесторам, банкам. После этого купленные акции проходят листинг на биржу (вторичный рынок), где их может покупать каждый желающий.

Проведение IPO для закрытой компании невозможно.

Как правило, цена при первичном размещение ниже, чем на открытии вторичного рынка. Это делается, чтобы первые инвесторы смогли заработать, иначе какой им смысл было покупать дороже, чтобы на открытии торгов выставить цену дешевле.

После открытия торгов курс акций через некоторое время может сильно упасть. Но чаще всего бывает так: курс несколько дней поднимается, а потом падает. Это связано с технической коррекцией: многие просто захотят зафиксировать свою прибыль.

Тяжелые времена для акций наступают через 3 месяца, когда собственники компании эмитента могут также начать продавать свои активы. До этого времени им запрещено это делать законодательно.

Время когда нельзя продавать акции после IPO называют «локап-периодом» (lockup).

После размещения акций на фондовом рынке, можно легко узнать текущую капитализацию или другими словами сколько стоит компания. Для этого надо умножить цену акции на их количество.

В большинстве случаев у рядовых инвесторов нет доступа на рынок IPO.

Цели проведения IPO:

1. Привлечение капитала для развития компании (в том числе и уставного капитала). Причём размещаюшаяся компания заинтересована «продать себя» как можно дороже. Поэтому выбираются периоды рыночного роста рынка.
2. Оценка ожиданий и текущего состояния эмитента, поскольку как говорит аксиома: «цена уже учитывает все».
3. Повышение престижа компании. Те компании, которые котируются на фондовой бирже почти всегда на слуху и на виду.
4. Привлечение широкого круга инвесторов, которые могут свободно инвестировать в акции этой компании;

Что такое народное IPO

Народное IPO — это почти то же самое первичное размещение акций, но только госкомпаний. Другими словами это «приватизация».

Государство заинтересовано, чтобы народ был держателем акций крупных компаний. При условии, что контрольный пакет всё равно останется у государства. Для этого создаются привлекательные условия с брокерскими счетами, а именно счёт ИИС, который позволяет вернуть 13% от суммы пополнения или освободить счёт от налога на прибыль. Более подробно про условия вычеты можете прочитать в статьях:

• Как получить налоговый вычет по ИИС;
• ИИС — ответы на вопросы;
• Что лучше ИИС или брокерский счёт;

В шутку аббревиатуру «IPO» ещё расшифровывают:

• «It’s Probable Overpriced» — переоценены;
• «Imaginary Profits Only» — не приносят прибыль никому;
• «Insider’s Private Opportunity» — только для инсайдеров;
• «Idiotic, Preposterous, and Outrageous» — вкладывают только идиоты;

2. Кто такие Андеррайтеры

Андеррайтеры (от англ. «underwriter») — это организаторы по привлечению и размещению акций. В их роли выступают банки, брокерские компании, фондовые биржи

Право быть андеррайтером очень престижное, поскольку позволяет заработать приличное состояние на привлечении средств и получить доступ к размещению.

За свою работу по IPO андеррайтеры берут комиссию до 7% от всей стоимости размещения. При этом у неё есть право на покупку части компании по льготной цене.

Крупные компании чаще всего проводят IPO через крупнейшие банки. Например, Твиттер выбрал Голдман Сакс, Морган Стенли и Морган Чейз. Гугл — Морган Стенли и Кредит Суисс, Фёст Бостон.

В большинстве случаев IPO проводятся на американских и азиатских площадках. Это связано с тем, что у них просто напросто больше денег и фондов. Поэтому здесь можно продать акции компании быстрее и дороже.

В России также проводят IPO, но гораздо реже, чем в США. Это связано с небольшим рынком.

Самым крупным IPO была Роснефть в 2006 г. (привлекла 10,6 млрд долларов). На втором месте банк ВТБ в 2007 г. (7,9 млрд долларов). Для держателей акций ВТБ стали настоящим провалом, поскольку их курс сразу упал и больше никогда не возвращался к исходному значению 13,6 копеек. В итоге инвесторы потерпели большие потери.

Спустя 6 лет даже проводилась специальная программа ВТБ по выкупу акций по 13,6 копеек, кто держал их с самого начала. Это было своего рода «извинения». Правда вряд ли кто из обычных инвесторов держал ВТБ так долго.

3. Примеры IPO

История знает огромное число IPO. Причём был как хорошие, так и провальные. Рассмотрим наиболее известные.

Список самых крупных IPO:

1. Alibaba Group — 25 миллиардов долларов (2014);
2. Agricultural Bank of China — 22,1 миллиардов долларов (2010);
3. Industrial and Commercial Bank of China — 21,9 миллиардов долларов (2006);
4. American International Assurance — 20,5 миллиардов долларов (2010);
5. Visa Inc. — 19,7 миллиардов долларов (2008);
6. Facebook — 18,4 миллиардов долларов (2012);
7. General Motors — 18,1 миллиардов долларов (2010);

• Яндекс — $1,3 млрд на бирже Nasdaq (24 мая 2011). За день акции выросли на 55,4%.
• Twitter — $14,5 млрд (2013). Акции упали ниже размещения и так и не восстановились.
• Google — $1,6 млрд (2004). Акции стабильно растут и по сей день.
• Роснефть — $10,6 млрд (2006), акции растут.
• Русал — $2,24 млрд (2010).
• ПИК — $1,93 млрд.
• ВТБ — $7,9 млрд (2007). Акции до сих пор не восстановились после падения.

4. Этапы проведения IPO

Проведение IPO занимает довольно длительное время. Обычно эта процедура занимает порядка 2-4 лет с момента подачи заявки до выхода на рынок. Компания за это время проходит целый комплекс проверок аудиторов и сбора заявок. Распишем более подробно этапы айпио.

1 Первоначальная проверка . Сюда входит анализ финансового положения, организационный структур, активов, прозрачность компании и другие нормы предусмотренные законодательством страны. Все эти проверки должны быть пройдены для преступления к дальнейшему этапу IPO.

2 Выбор андеррайтеров . Они будут заниматься оценкой компании. Первоначально анализируется спрос на акции.

У андеррайтеров есть связи с широким кругом крупных инвест-компаний, а также частных лиц с большим капиталом. Производится опрос на желание инвестировать в компанию. Каждый должен дать свою предварительную заявку: сколько и по какой цене готов приобрести компанию.

По мере спроса определяется реальная стоимость компании, по которой можно провести IPO. Подобная процедура может производится несколько раз. Андеррайтер указывает предполагаемый диапазон цены. Например: 90-100. Если спрос очень большой, то этот диапазон сдвигают процентов на 10%-20%.

В зависимости от спроса и количества акций, которые эмитент собирается разместить — определяется конечная цена.

3 Выбор времени размещения . Теперь, когда выбран Андеррайтер, цена актива и есть желающие купить, можно выставляться на бирже. При этом многие компании ждут месяцами лучшего момента. К примеру, если проводить IPO на новогодние праздники, то вряд ли можно ожидать большого спроса на вторичном рынке. То же самое касается летнего периода.

Помимо этого эмитент также смотрит и на другие IPO. Если в один день ожидается другие крупные ай-пи-о, то вероятнее всего имеет смысл подождать еще пару дней.

4 Старт торгов на бирже . Первые часы торгов самые волатильные. Никто не знает точно, как поведут себя трейдеры. Например, может быть сильные рост на 30% и даже на 300%, а может быть и падение. Хотя редко бывает, когда в первый день акции компании падают. Чаще всего они растут несколько дней после старта.

IPO Совкомфлота в 2020 г. было по 105 рублей. После старта торговли их цена провалилась до 92 рублей в первые два часов торгов.

Эмитент вправе поддерживать курс своих акций выставляя заявки на покупку. Для такой процедуры есть специальные ПИФы, фонды. На рынке достаточно небольшого перевеса, чтобы начать двигаться цене в нужную сторону.

Цена открытия на бирже чаще всего выше, чем цена IPO. Например, если IPO было по цене 40 долларов, то старт торгов может быть по цене 45 долларов. В этом случае можно сказать, что компания продешевилась. Такое случается практически всегда, но ничего с этим не поделать. Иначе первоначальным держателям акции не было смысла рисковать.

• Как купить акции — подробная инструкция;
• Как зарабатывать деньги на акциях;
• Как начать торговать на бирже новичку;
• Как заработать на бирже;

5. Плюсы и минусы IPO

• Выход компании на IPO означает, что она стабильно развивается и ведет прозрачный бизнес;
• Привлечение дополнительных денег в бизнес;
• Компания становится более известной;
• Переход на новый уровень;
• Усложняет рейдерский захват, поскольку владельцами компании являются акционеры;
• Защита от поглощения другой компанией;
• Возможность выгодной продажи компании на пике роста;

• Стоимость проведения IPO довольно высока;
• Долгое время подготовки IPO;
• Компании необходимо стать прозрачной и открытой;
• Компания может сознательно накачивать курс стоимости акций, чтобы заработать на этом;

6. Как принять участие в IPO физическому лицу

Чаще всего для участия в IPO потребуется статус квалифицированного инвестора. Получить его не сложно. Необходимо соответствовать одному из этих критериев:

• Иметь на счёту 6 млн руб;
• Совершать сделки в течении 12 месяцев ежемесячно, не менее 10 в квартал;
• Иметь экономическое/финансовое образование;
• Работать в финансовой сфере не менее 1 года;

Обычно есть минимальная сумма для участия в IPO. Например, для IPO Ozon сумма была $5000 у большинства брокеров.

Что ещё надо знать

Аллокация в IPO — это процент удовлетворения заявки.

Например, инвестор подал заявку на $10000, а ему удовлетворили лишь на $3000, значит, аллокация составила 30%.

Для западных компаний аллокация обычно составляет 10-20%. В периоды рыночных бумов 5-10%

Например, в ходе IPO Ozon у Тинькофф аллокация составила 39-40%, у Финама, ВТБ, Сбербанка 10%.

После старта торгов некоторые брокеры могут накладывать запрет на продажу, полученных акций. У этого ограничения есть название « локап » (lock up). У разных брокеров он может быть разный.

7. Как заработать на IPO обычному трейдеру

Обычному инвестору и трейдеру можно попробовать заработать на проведение IPO, но уже на вторичном рынке. На первичное размещение могут попасть лишь профессионалы. Можно присоединиться к ним через какую-нибудь компанию.

Я рекомендую для инвестирования в IPO компанию Юнайтед Трейдс. Вы вносите свои средства в управление, а они уже инвестируют их в айпио американских компаний. Порог для входа начинается всего от $10. Средняя доходность от таких вложений +25% за одну сделку.

По статистике за несколько последних десятилетий большинство акций в первый день торгов после IPO растут. Конечно, будут и исключения из правил. Что касается второго дня, то статистика на этот счет отсутствует.

Самая простая стратегия для заработка на IPO: купить в первый день на открытии рынка, продать на закрытии. Но надо понимать инвестиционные риски. Курс может упасть даже в два раза день. Торговать следует небольшой частью капитала без использования кредитного плеча.

А что будет, если придержать акцию на более длительный срок? Как показывает статистика, через полгода 30% акций оказываются ниже цены размещения. Поэтому шансы понести потери довольно большие.

Многих наверняка волнует вопрос: «а дорого или дёшево покупать акции компании в первый день торгов?» На этот вопрос невозможно ответить. Даже профессиональные игроки вряд ли знают точный ответ на этот вопрос. Всё решает реакция публики. Если будет массовый спрос, то акции будут быстро идти вверх от своей начальной точки.

Плюс к тому же важным моментом является время размещения акции на бирже. Если повезёт и это будет момент роста, то на общей волне позитива с огромной долей вероятности вырастут и новички. А если будет флэт или ещё хуже период падения, то шансы на растущий тренд мизерные.

В любом случае рекомендую предварительно изучить поведение цен на истории десятков IPO в первый день торгов. Это поможет ориентироваться в ситуациях. Также советую торговать только уже зрелым трейдерам. Новичкам будет сложно сделать деньги на такой волатильности.

Смотрите также видео «что такое IPO»:

Источник: vsdelke.ru

Что такое IPO простыми словами

IPO уверенно входит в жизнь инвесторов, поэтому с этой статьи я начинаю вести новый раздел, посвященный инвестициям в IPO. В этой статье рассмотрим что такое IPO простыми словами, какие этапы, плюсы и минусы есть у ipo.

IPO что это

Простыми словами IPO представляет собой выход эмитента с ценными бумагами на биржу с целью привлечения инвестиций. При выходе на рынок, компания выпускает акции, которые будут доступны для инвесторов. В сегменте Российского рынка яркими примерами являются компании: Алроса (привлечено 1.3 млрд $) и Русагро (привлечено 330 млн. $), которые выходили на ipo через московскую биржу.

В случае с иностранными эмитентами, они предпочитают размещение на западных и азиатских биржах:

• NASDAQ,
• Лондонская (LSE),
• NYSE,
• Гонконгская.

Некоторые зарегистрированные в России компании предпочитают проводить IPO за границей. К примеру, депозитарные расписки крупнейшего российского банка Тинькофф желающие могут выбрать на LSE, а имеющиеся акции Яндекса доступны через NASDAQ.

IPO может выполняться, как размещение акций или специальных депозитарных расписок. К последним вариантам относится запись о том факте, что в банке находятся на хранении акции, причём у клиента есть расписка о владении ими.

Депозитарные расписки иностранные граждане приобретают в случае некоторых затруднений, например, из-за действующих ограничений законодательства на сотрудничество с зарубежными брокерами, а также из-за взимаемых значительных комиссий. Но в основном IPO проводится, как размещение акций для планируемой публичной продажи.

Немного истории

Первые упоминания про компании с устройством в виде акционерного общества мы можем найти во времена Римской империи. Уже в те времена доли у таких компаний можно было приобрести на внебиржевом рынке. Такая система позволяла привлекать средства для компаний и стала первым прообразом сегодняшнего IPO.

Первое задокументированное размещение своих акций в публичном доступе, прошедшее официальную регистрацию, произошло в 13 веке (16 июня 1288 года). Необходимое финансирование тогда смогла получить шведская компания Stora Kopparberg, которая занималась добычей меди. Компания существует и сегодня под брендом Stora Enso, тикер акций на бирже STERV (HEL).

Известным крупным IPO прошедшего времени считается продажа акций компании General Motors, состоявшаяся в далеком 2010 году на площадке NYSE и позволившая привлечь дополнительные 23,1 млрд долларов. Концерн ABC, успешно заработавший в том же самом году на акциях почти 22,1 млрд. долларов. Рекордсменом среди известных IT-компаний стал Facebook, который двумя годами позднее смог привлечь сумму в 18,4 млрд. долларов.

Еще по теме: Как заработать на IPO

Знаменитый концерн ENEL SpA из Италии в течение многих лет являлся лидером IPO именно по объему привлеченных финансов. В далеком 1999 году он смог получить 16,5 млрд. долларов, но в скором времени из-за снижения имеющихся объемов покинул площадку NASDAQ.

Самое первое IPO компании в нашей стране очень разочаровало многочисленных инвесторов. По прогнозам, акции ВТБ должны были вырасти в течение года на 20-40%. В результате за 22 месяца цена вопреки ожиданиям снизилась практически на 88% с достигнутого рекорда в 17,5 копеек до минимального уровня в 1,9 копейки. Весьма успешными и результативными стали действия с акциями Мосбиржи на ее собственной площадке. В результате они были проданы на сумму в 15 млрд. рублей, причем котировки в течение года значительно выросли на 20%.

Самыми быстрорастущими были признаны размещаемые акции Алибабы, которые буквально в первый день проводимых торгов стремительно подорожали на 192%.

Цели и задачи IPO

Для компаний IPO — это эффективный способ привлечения средств и прекрасная альтернатива займам или получаемым кредитам в банке. Основное преимущество это отсутствие платы за использование привлеченного капитала, поэтому, по сути, такие деньги являются условно «бесплатными». Размер выплачиваемых по акциям дивидендов при необходимости регулируется компанией эмитентом, который при необходимости проводит заморозку выплаты дивидендов в трудные времена.

Еще одним немаловажным фактором считается престиж, причём закрытая компания приобретает публичность и известность. В момент выхода на биржу компания становится публичной и информация о ее деятельности быстро разлетается по сети. В результате этого компания помимо инвестиций, получает новых клиентов, что расширяет ее рынок сбыта.

Выход на IPO указывает на то обстоятельство, что компания смогла выйти из статуса стартапа и превратилась в рыночного участника. У неё словно наступил «совершеннолетний» возраст. Благодаря искусственной поддержке стоимости акций любая компания может влиять на собственную капитализацию, к примеру, при обратном выкупе ценных бумаг (buyback) или при выплате дивидендов.

Рекомендуемые брокеры для IPO

• Более 10-лет работы на рынке,
• Доверие 1 млн клиентов в 170 странах,
• Минимальный депозит 10$,
• Бонус за регистрацию в 30$ с возможностью вывода заработанной прибыли,
• Возможность торговать почти инструментами включая все IPO, криптовалюта, форекс, акции и многое другое,
• Моментальный автоматический вывод средств в любое время,
• Кредитное плечо до 1:2000,

• Более 45 лет работы на рынке,
• Доверие млн клиентов в 170 странах,
• Минимальный депозит для IPO 1000$,
• IPO на лучших условиях с хорошей аллокацией,
• Удобное мобильное приложение с полным доступом ко всем инструментам,
• Вывод средств на банковский счет,
• Плавающее плечо,

• Минимальный порог входа от 50$,
• Подойдет клиентам с низким депозитом в целях ознакомления с IPO,
• Рекомендуемый депозит от 500$,
• Множество IPO с хорошей аллокацией,
• Высокие комиссии на вход и выход и сделки + 35$ за вывод средств,
• Вывод средств на банковский счет,
• Не инвестируйте в эту компанию последние деньги, а используйте ее для диверсификации,

Этапы IPO

Перед размещением ценных бумаг предусмотрены следующие этапы IPO:

1. Аудит компании на предмет ее деятельности, формирование отчетности, устранение недостатков, оценка ее капитализации.
2. Заключается договор с андеррайтером, функцией которого становится вывод акций на биржевой рынок и грамотное сопровождение IPO компании. Андеррайтер занимается выкупом первичных выпускаемых акций с обеспечением им необходимой ликвидности и предоставлением шансов хорошего заработка на разнице цен.
3. Подтверждение добросовестности обозначается, как Due Diligence. Деятельность компании подлежит проверке независимыми специалистами, что становится защитой от проблем.
4. Издание меморандума с размещением сведений о финансах компании, об имеющихся акциях и их первоначальной стоимости, что фактически привлекает инвесторов и стимулирует спрос на ценные бумаги.
5. Выбор подходящей площадки для размещения (биржи),
6. Получение одобрения от биржи на выпуск акций, начало презентаций и подготовка рекламы.
7. Выбор даты IPO.
8. Подготовка заявок примерно за 15 дней до начала размещения с фиксацией поступающих запросов от трейдеров, которые задумываются о приобретении пакета акций. В результате появляется ценовой коридор, состоящий из максимума и минимума цен, по которым эмитент готовится к продаже акций.

Еще по теме: IPO без квалифицированного инвестора

Последним этапом становится проведение листинга. Неудача или успех IPO компании зависят исключительно от рыночных участников, желающих приобрести акции эмитента. Чаще всего сначала выбираются именно крупные пакеты. В этом случае цена закрытия может находиться гораздо выше или ниже границ созданного ценового коридора.

Преимущества

Все выходящие на IPO компании преследуют ряд целей, которые реализуются если процесс размещения был удачным и инвесторы заинтересовались бумагой. К преимуществам отнесем:

• Получение компанией «бесплатных» денег, используемых для погашения долгов перед остальными кредиторами с целью улучшения финансовых показателей, роста производственного процесса или приобретения новых разработок;
• После размещения акций, компания приобретает реальную рыночную стоимость;
• Получение финансирования из других источников под акции при их использовании в виде залога;
• Расчёт с кредиторами подготовленным пакетом акций;
• Расчёт с топ-менеджерами опционами с мотивацией к более эффективной работе, так как от получаемого дохода компании полностью зависит цена исполнения опциона*;
• Исключение преступного рейдерского захвата действующей компании из-за нахождения контрольного пакета акций в руках непосредственных собственников.

Опцион — это договорное обязательство, согласно которому, держатель опциона имеет право продать/купить какой либо актив в установленное время, по согласованной заранее цене.

В соответствии с вышесказанным становится понятно то, что IPO компании приносит пользу осуществляемой деятельности. По факту компания выполняет переход на новый более качественный уровень. При размещении своих акций на действующих зарубежных площадках компания становится международной.

Еще по теме: IPO брокеры

Недостатки

У публичного размещения также есть свои некоторые недостатки:

• Расходы по аудиту, оценке активов, финансовых показателей, бизнес процессов и размещения акций ложатся на плечи компании эмитента. В некоторых случаях они могут исчисляться миллионами долларов,
• Достаточно жесткие заявленные требования, касающиеся капитализации. Например, выход компании на крупные зарубежные площадки запрещается при ее оценке меньше, чем в 50 млн. долларов. В случае отказа деньги за проведенную оценку не возвращаются;
• Необходимость публикации отчётов из-за требований к раскрытию компанией полной информации о своей деятельности. Иногда это приводит к разным осложнениям, дополнительным денежным затратам или сливу инсайдерской информации. Неудачный отчет может вызвать волнение инвесторов и привести к значительному снижению капитализации;
• Необходимость выплаты дивидендов или объяснение инвесторам причины отсутствия таких действий;
• Потеря части контроля над процессом осуществляемого управления и необходимость соглашения с мажоритарными акционерами, являющимися держателями созданных крупных пакетов акций.

Но все эти недостатки перекрывают неоспоримые преимущества, поэтому компания при желании может смело выходить на IPO.

IPO или ICO

Отличия между ними заключается в привлекаемой валюте. IPO привлекает инвестиции в реальных деньгах, а ICO привлекает в криптовалюте.

Стоит ли инвестировать в IPO

Независимо от вашего инвестиционного опыта, вам стоит изучать тему IPO. В дальнейшем, при создании капитала, встанет вопрос о распределении части инвестиций в эту сферу и знания в этом вопросе будут для вас плюсом. IPO, как и любой другой инструмент не даст вам 100% гарантии доходности и сохранности средств. Поэтому перед инвестированием стоит внимательно изучить компанию, которую вы планируете приобрести.

Финансовый обозреватель с опытом торговли более 12 лет.

Источник: livetouring.org