Telegram планирует провести первичное публичное размещение (IPO) до конца 2023 года. Компания выпустит на рынок 10-25% акций и рассчитывает на оценку в $30–50 млрд, выяснили «Ведомости». О планах по выходу на биржу газете рассказал собеседник, близкий к компании, их подтвердили два других источника — близкий к аудитору, готовящему компанию к IPO, и близкий к инвестиционному банку, знакомому с планами Telegram.
По словам собеседника, близкого к аудитору, компания начала pre-IPO диагностику, но пока только выбирает регион и биржи, на которых планирует проводить размещение, при этом акционеры «больше настроены на формат IPO». Собеседник, близкий к инвестбанку, уточнил, что основатель Telegram Павел Дуров «пока не решил, как правильно выйти». Он сообщил, что помимо IPO обсуждаются варианты прямого листинга или использования компании спецназначения (SPAC). Источник отметил по поводу использования компании-«пустышки» для IPO, что Telegram «уже перерос этот механизм».
Управляющий партнер консалтинговой компании VDI Group Петр Похвалин назвал наиболее привлекательным сценарием для акционеров Telegram прямой листинг, к примеру, на нью-йоркской бирже NYSE, как это сделал корпоративный мессенджер Slack. Похвалин отметил, что это самый быстрый способ получить ликвидность без ограничений и расходов, связанных с организацией IPO. Однако возможен и выбор биржи на территории, неподконтрольной Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Она ранее заблокировала запуск блокчейн-платформы Дурова TON, потребовав, чтобы компания вернула деньги инвесторам. «Возможно, компания выберет более скромное решение, например Гонконгскую биржу, где уже размещались азиатские технологические гиганты», — сказал эксперт.
Когда IPO TELEGRAM и как в нем можно поучаствовать?
Источник, близкий к Telegram, рассказал, что консультанты предложили привязать оценку стоимости компании к ежемесячному числу активных пользователей мессенджера, одного активного пользователя оценили на уровне $50. По словам собеседника, «к моменту размещения на горизонте двух лет мессенджер наберет, вероятно, 0,8–1 млрд пользователей».
В январе компания сообщила о 500 млн пользователей ежемесячно. Собеседник отметил, что ориентиром для оценки может служить мессенджер WhatsApp. Facebook приобрел в 2014 году компанию, исходя из оценки $19 млрд. У WhatsApp тогда было 450 млн пользователей, то есть за каждого Facebook заплатил более $42. Собеседник, близкий к инвестбанку, отметил, что оценка всей компании в $50 млрд — это реалистичный сценарий, который можно реализовать при благоприятной рыночной конъюнктуре, а вот о нижней границе в $30 млрд «даже думать не хочется».
По словам собеседников, Telegram рассматривает для размещения одну из азиатских биржевых площадок. Источник, близкий к компанию, объяснил возможность такого решения тем, что более 40% пользователей мессенджера находятся в Азии, а через два года эта доля может вырасти до 50%. Собеседник «Ведомостей», близкий к аудитору, сказал, что на данном этапе Telegram выбирает между нью-йоркской Nasdaq и Гонконгской фондовой биржей. В свободное обращение может быть выпущено от 10% до 25%. По словам собеседника, близкого к инвестбанку, Дуров «щепетильно относится к контролю над платформой, максимум, который может быть предложен инвесторам, – это блокпакет».
Телеграм Канал за 5 Минут
В конце марта зарегистрированная на Британских Виргинских островах Telegram Group разместила пятилетние облигации более чем на $1 млрд под 7% годовых. Бонды размещены до 2026 года. Telegram гарантировал их покупателям льготные условия участия в IPO. Если публичное размещение состоится до марта 2024 года, держатели бондов смогут конвертировать их в акции компании с дисконтом в 10% к цене. Операционные расходы мессенджера в 2020 году составляли $0,57 на пользователя, следует из презентации для покупателей облигаций Telegram, то есть текущие операционные затраты мессенджера можно оценить в $275 млн ежегодно.
Источник: www.forbes.ru
Telegram наметил выйти на IPO в 2023-м году
Мессенджер Telegram начал подготовку к выходу на биржу – руководство компании, по сведениям источников «Ведомостей», наняло аудитора для подготовки к IPO. Оно может состояться в течение двух лет.
Основанный Павлом Дуровым Telegram готовится стать публичной компанией в течение двух лет. Об этом сообщают «Ведомости» со ссылкой на источники. Ориентир оценки мессенджера в ходе IPO привязан к его аудитории исходя из «стоимости» одного пользователя в $50 и составляет 30-50 млрд долларов. Сейчас сервисом пользуются более 500 млн человек ежемесячно.
В настоящее время менеджмент мессенджера уже нанял компанию-аудитора для подготовки выхода на биржу – об этом рассказал изданию источник издания в этой компании. Знает о таких планах Telegram и представитель неназванного инвестиционного банка.
Точную дату проведения IPO, регион и конкретный формат будут определять исходя из рыночной динамики на тот момент. Предположительно, проданы будут от 10 до 25% акций компании – дать инвесторам больше, чем блокпакет, не готов контролирующий Telegram его основатель, Павел Дуров. Повлиять на тактику могут и политические факторы.
По мнению экспертов, наиболее предпочтительным для Telegram был бы прямой листинг, например, на Нью-йоркской фондовой бирже – так вывел свои акции на рынок корпоративный мессенджер Slack. Однако, учитывая особое внимание к Telegram Комиссии по ценным бумагам и биржам США, обусловленное присутствием в капитале мессенджера крупного российского бизнеса,
В итоге могут выбрать, например, биржу в Гонконге. В пользу такого выбора говорит и то, что уже сейчас до 40% аудитории Telegram – из Азии, а к моменту IPO этот показатель может достичь 50%.
Источник: www.vesti.ru
Telegram может выйти на IPO в течение двух лет
Как сообщают «Ведомостям» со ссылкой на источник, близкий к Telegram, компания начала готовиться к IPO. Его могут провести уже в 2023 году. В ходе первичного размещения Telegram могут оценить в $30–50 млрд.
Эту информацию подтвердил также источник, близкий к аудитору, занимающемуся подготовкой к размещению, и близкий к инвестбанку источник.
В настоящее время Telegram оценивает регионы и биржи, где можно провести первичное размещение акций. Источник, близкий к инвестбанку, при этом уточняет, что создатель Telegram Павел Дуров еще не принял решения относительно выхода компании на биржу: это может быть прямой листинг (direct listing) и использование для выхода на биржу SPAC-компании.
Управляющий партнер консалтинговой компании VDI Group Петр Похвалин считает, что первый вариант был бы самым выгодным для Telegram. По его словам, прямой листинг можно было бы провести на нью-йоркской бирже NYSE, как ранее поступил корпоративный мессенджер Slack. Такой путь позволил бы получить ликвидность без ограничений и расходов, связанных с организацией IPO, говорит Похвалин.
Однако препятствием может стать интерес со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), так как в капитале Telegram присутствуют деньги российских олигархов. Ранее именно по этой причине был заблокирован запуск блокчейн-платформы TON, а в настоящее время компания возвращает деньги инвесторам.
Однако компания может выбрать, например, Гонконгскую биржу. Более 40% пользователей Telegram находятся в Азии. Как утверждает источник, компания выбирает между нью-йоркской NASDAQ и Гонконгской фондовой биржей.
Консультанты по размещению считают, что нужно привязать оценку стоимости компании к ежемесячному числу активных пользователей и оценивают каждого на уровне $50, отмечает источник. Ранее Telegram сообщал, что преодолел отметку в 500 млн пользователей ежемесячно. Согласно прогнозам источника, к моменту размещения это число может достичь 1 млрд.
При оценке компании консультанты ориентируются на мессенджер WhatsApp, который Facebook купила в 2014 году, исходя из того, что каждый пользователь стоит более $42.
В свободное обращение могут выпустить до 25% акций Telegram. «Дуров при этом щепетильно относится к контролю над платформой, максимум, который может быть предложен инвесторам, — это блокпакет», — отметил источник.
В конце марта Telegram Group Inc., которая зарегистрирована на Британских Виргинских островах, разместила пятилетние облигации более чем на $1 млрд под 7% годовых. Покупателям бондов гарантировали льготные условия участия в IPO. До марта 2024 года они смогут конвертировать их в акции компании с дисконтом в 10% к цене. Российскими агентами по размещению облигаций стали «ВТБ капитал» и «Атон», а аудитором Telegram СМИ называли российский офис PwC. Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) приобрел миноритарный пакет в инвестиции фонда из ОЭА Mubadala Investment Company в облигации Telegram.
Дуров после этого рассказал, что владельцы облигаций Telegram Group не смогут влиять на политику Telegram.
До этого СМИ сообщали о финансовых проблемах Telegram. На середину 2020 года долги компании по открытым кредитным линиям составили $625,7 млн, включая отложенные задолженности инвесторам TON. Компания должна погасить эти задолженности до 30 апреля 2021 года, причем их сумма на момент выплаты составит $684 млн.
В начале этого года инвесторы оценили Telegram в $30 млрд. Однако Дуров отказался продать даже 5% мессенджера.
Источник: habr.com