В обращении может оказаться 10–25% акций компании, пишет газета. На текущий момент Telegram не решил, в каком регионе и на какой бирже будет размещаться. Помимо IPO, рассматривается прямой листинг и слияние со SPAC
(Фото: wichayada suwanachun / Shutterstock )
Telegram начал подготовку к IPO. Об этом сообщила газета «Ведомости» со ссылкой на неназванные источники. Предполагается, что компания выйдет на биржу в 2023 году. Ее оценка в ходе первичного размещения может составить в $30–50 млрд, пишет газета.
Один из собеседников «Ведомостей» рассказал, что Telegram уже начал pre-IPO-диагностику и выбирает регион и биржи, на которых планирует проводить размещение. По его словам, сейчас акционеры Telegram «больше настроены на формат IPO».
По словам второго собеседника издания, близкого к инвестбанку, Telegram рассматривает, помимо IPO, еще два варианта выхода на биржу: прямой листинг и выход на биржу при помощи SPAC-компании.
Не жди ОБВАЛ РОССИЙСКОГО РЫНКА! Какие акции покупать сейчас?
В ходе IPO Telegram могут оценить в $30–50 млрд, рассказал еще один источник «Ведомостей». Консультанты предлагают привязать оценку стоимости компании к ежемесячному числу активных пользователей Telegram и исходят из оценки одного активного пользователя в $50.
При этом консультанты ориентируются на мессенджер WhatsApp. Facebook приобрел компанию в 2014 году, когда у нее было 450 млн пользователей. Тогда WhatsApp оценили в $19 млрд. А значит, Facebook заплатил за каждого пользователя свыше $42. По мнению источника, при благоприятной ситуации на рынке оценка Telegram в $50 млрд — вполне реалистичный сценарий.
Собеседник газеты обращает внимание, что в январе основатель и владелец Telegram Павел Дуров сообщил, что месячная аудитория компании преодолела отметку в 500 млн активных пользователей. «К моменту размещения на горизонте двух лет мессенджер наберет, вероятно, 0,8–1 млрд пользователей», — прогнозирует собеседник «Ведомостей».
В свободное обращение может быть выпущено от 10% до 25% акций Telegram — не больше, так как «Дуров щепетильно относится к контролю над платформой», — рассказал источник, близкий к инвестбанку.
В марте Telegram разместил пятилетние конвертируемые долларовые облигации на сумму в $1 млрд под 7% годовых. В случае проведения компанией IPO владельцы облигаций Telegram смогут конвертировать их в акции по льготным условиям — с дисконтом 10% к цене размещения.
Месяцем ранее появилась информация, что средства компании нужны, чтобы расплатиться с долгами в размере более $600 млн до 30 апреля 2021 года. Большая часть долгов — это кредиты, которые образовались в результате рефинансирования обязательств перед инвесторами несостоявшейся блокчейн-платформы Telegram Open Network (TON). По соглашению Telegram должен был вернуть им 72% вложений. Компания выплатила $770 млн.
Итоги заседания ЦБ РФ / Доллар упадёт / Акции продолжат рост / Газпром выстрелил! / ОФЗ (облигации)
По данным финансовой отчетности группы, убыток компании в 2019 году составил $150,9 млн и $172,7 млн годом ранее. Все два года у компании был отрицательный капитал — $323,5 и $172,7 млн в 2019 и 2018 годах соответственно. Обязательства группы превышали активы — на $418 млн и $245 млн в 2019 и 2018 годах соответственно.
Источник: quote.ru
Торгуются ли акции телеграмм на бирже
Будь в курсе последних новостей из мира гаджетов и технологий
iGuides для смартфонов Apple
Можно ли купить себе кусочек Telegram? В России началась торговля облигациями мессенджера
Александр Кузнецов — 26 марта 2021, 12:47
26 марта на Санкт-Петербургской бирже началась торговля еврооблигациями Telegram. Номинал каждой бумаги составляет 1000 долларов США, торги проходят c 10:00 до 18:40 по московскому времени. Сделки заключаются и рассчитываются с участием НКО-ЦК «Клиринговый центр МФБ».
Telegram разместил облигации 12 марта 2021 года сроком на 5 лет. Инвесторам была гарантирована доходность примерно 6-7% годовых, при этом минимальный лот участия составлял 500 тысяч долларов США. Основатель Telegram объявил о привлечении более миллиарда долларов от инвесторов из разных стран. Эти деньги будут израсходованы на выплаты по долговым обязательствам инвесторам, вложившимся в так и не запустившийся блокчейн-проект TON и криптовалюту Gram, а также на дальнейшее развитие Telegram.
Приобрести облигации Telegram на Санкт-Петербургской бирже могут только квалифицированные инвесторы, обычные покупатели к торгам не допущены. Держатели облигаций не получают долю в Telegram, вложения лишь обеспечивают им заявленную доходность, но в перспективе эти облигации можно будет конвертировать в акции Telegram с дисконтом 10% от рыночной цены. Льготный обмен облигаций на акции будет возможен в том случае, если в течение пяти лет Telegram выйдет на IPO, то есть выпустит акции и разместит их на бирже для открытых торгов.
Облигации выставлены на торги инвесторами и фондами, которые приобрели их непосредственно у Telegram. При этом цена облигации на вторичном рынке заметно выше номинала — так крупные инвесторы получат быстрый доход, равный тому, что мог бы накопиться примерно за полгода владения бумагами. При этом они снимают с себя риски, которые несёт Telegram (например, закрытие мессенджера или резкое снижение его популярности из-за удаления из App Store).
Известно, что облигации Telegram приобрёл Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), связанный с Правительством РФ, причём он сделал это не напрямую, а через миноритарную долю в фонде Mubadala из Абу-Даби.
Глава управления развития клиентского сервиса «Финама» Дмитрий Леснов считает, что владение облигациями Telegram — ещё и имиджевый элемент, поэтому они привлекают инвесторов не столько перспективой получения дохода, сколько возможностью повышения статуса в профессиональной среде.
Источник: www.iguides.ru
Торгуются ли акции телеграмм на бирже
Квалифицированные инвесторы получили возможность с 26 марта продавать и покупать облигации Telegram через инфраструктуру Санкт-Петербургской биржи. Telegram разместился с доходностью 7%, сейчас облигации торгуются выше номинала и доходностью 6,3%. Интерес к бондам проявляют состоятельные клиенты.
Группа Санкт-Петербургской биржи спустя почти две недели после размещения открыла для квалифицированных инвесторов возможность торговать облигациями Telegram. Об этом первым сообщил «Коммерсантъ». В пресс-службе биржи Forbes подтвердили этот факт, добавив, что речь идет о внебиржевом доступе, который открыт через дочерний клиринговый центр МФБ.
Telegram разместил конвертируемые облигации с погашением в 2026 году на $1 млрд 12 марта. Сделка закрылась 22 марта, говорил ранее вице-президент Telegram Илья Перекопский, доходность составила 7%. Через пять лет бонды можно будет конвертировать в акции Telegram с 10%-ным дисконтом к рыночной цене, если компания выйдет на IPO.
Перед началом торгов аналитик «БКС Мир инвестиций» Денис Буйволов говорил «Коммерсанту», что надо будет смотреть на доходность, с которой бонды начнут продаваться, чтобы осознать, насколько эта тема интересна для инвестирования по соотношению риска и доходности.
26 марта на внебиржевом рынке цена облигаций Telegram составила 102,9%, доходность, соответственно, 6,3%, сказал управляющий активами УК «Система Капитал» Антон Костин. На бумагу есть спрос, что, возможно, связано с тем, что инвесторам «нравится идея ждать IPO», считает директор департамента активных операций «Велес Капитал» Евгений Шиленков.
К выпуску проявляют интерес состоятельные частные клиенты, сказал начальник управления анализа рынков «Открытие Брокер» Антон Затолокин. Для них уровень доходности к погашению на уровне 6,4% / 6,17% годовых выглядит привлекательно на общерыночном фоне, добавил он. По его словам, активность можно оценить как среднюю, что свойственно третьему эшелону облигаций. Но, учитывая сравнительно высокий купон и «узнаваемость бренда», ликвидность будет только увеличиваться, полагает Затолокин.
Стоит ли покупать облигации Telegram
Включение бондов в некотировальную часть списка, «по сути, это следование хайпу и огромному интересу физических лиц ко всему технологическому. Совсем не важны метрики, выручка, бизнес-модель и инструмент, когда это биткоин, NFT или облигации (в силу закона) Telegram», — сказал Forbes генеральный директор Septem Capital Денис Кучкин. По его словам, у крупных инвесторов, которые купили бумаги при размещении, появится возможность продать их в розницу в силу того, что бумаги попали в публичное обращение. «3% в цене — отличный заработок. Но, размещая свои облигации среди ограниченного круга инвесторов, как мне кажется, Павел Дуров преследовал цель сделать сделку закрытой (подписка была закрытой), чтобы иметь возможность в дальнейшем, при неблагоприятном сценарии договориться с ограниченным кругом инвесторов. «Обращение на бирже будет означать на порядок большее число инвесторов и некоторую ответственность биржи за судьбу эмитента», — добавил он.
Он добавил, что бумаги Telegram не имеют кредитного рейтинга, а компания не имеет публичной отчетности, то есть по факту это заем физическому лицу на развитие бизнеса, оформленный в облигации. «Оценивать такой заем в 6% в валюте на пять лет слишком дорого. Думаю, если отбросить фундаментальный анализ, «какую ставку должен иметь заем Дурову», то покупать такие бумаги будут только в расчете продать их подороже тем, кто придет следом», — сказал Кучкин Forbes.
«Только в конце прошлого года основатель мессенджера Павел Дуров заявил о планах начать монетизацию в 2021 году, поэтому вложения в облигации компании достаточно рискованны, что отражает текущую высокую доходность в долларах», — считает аналитик отдела управления активами УК «Промсвязь» Илья Голубов.
Международный финансовый консультант FCP Financial Management Ltd Исаак Беккер полагает, что в случае с облигациями Telegram речь идет о «своеобразном private placement, еще одном раунде сбора денег, который просто оформлен в виде облигации». «Единственное, что движет частным инвестором, на мой взгляд, как в первичном, так и во вторичном размещении, — это вера. Экономического смысла и финансовых расчетов на самом деле нет», — сказал он Forbes.
Источник: the-golden-calf.com
>»>