Ответы на часто задаваемые вопросы о том, как стать бизнес-ангелом и начать инвестировать в стартапы, где учиться и как начать разбираться в инвестициях в технологические проекты. Бонус — гайд по образованию для бизнес-ангелов
26 показов
3.9K открытий
Меня зовут Алексей Соловьев, я являюсь венчурным инвестором, основателем инвестиционной компании A.Partners, со-основателем одного из крупнейших в России клубов бизнес-ангелов Angelsdeck, где часто выступаю в роли синдикатора сделок. Мы с командой подготовили ответы на вопросы о бизнес-ангелах и сделали подборку образовательных программ для инвесторов в России.
Кто такой бизнес-ангел?
Бизнес-ангел — это частный инвестор, вкладывающий капитал в технологические инновационные компании по венчурной модели. Можно сказать, что все бизнес-ангелы — венчурные инвесторы, но не все венчурные инвесторы — бизнес-ангелы.
Венчурными инвесторами мы называем чаще всего управляющих венчурными фондами (GP). Команда венчурной фирмы, принадлежащей управляющим, и имеющей под управлением один или несколько фондов, управляет капиталом, привлеченным от состоятельных людей (HNWI) и/или институциональных инвесторов, инвестируя в стартапы. Это скорее предприятие, а бизнес-ангельство — скорее ремесленничество.
КАК СТАТЬ АНГЕЛОМ. Утренний блог.
Кроме этого, не все частные инвесторы, инвестирующие в бизнесы, являются бизнес-ангелами. Этот термин преимущественно используется когда речь идет именно о венчурных проектах. Если вы инвестируете в парикмахерские или в глэмпинги, то это не венчурный бизнес, и соответственно в этих ваших инвестициях вы не можете считаться бизнес-ангелом.
В какие компании инвестируют бизнес-ангелы?
Преимущественно профессиональные бизнес-ангелы инвестируют в венчурные проекты — это технологические стартапы, которые показывают стремительный рост и дают в перспективе возможность “выхода” для инвестора. Обычно речь идет о компаниях которые вышли на выручку в первые 6 месяцев своего существования, растут на 300-500 процентов в год в первые годы, и на 200-300 процентов в последующие, и имеют просматриваемую стратегию так называемого “выхода” для инвестора.
Какой средний чек у бизнес-ангела?
Средний чек для самостоятельной инвестиции бизнес-ангела на посевной стадии в РФ на сегодня — около $300 тысяч, однако, участвуя в синдикатах (коллективных инвестициях), несколько бизнес-ангелов могут инвестировать совместно чеками 30-50 тысяч, что помогает им участвовать в крупных раундах на несколько миллионов долларов и собрать портфель из большего числа проектов, участвуя меньшими чеками.
В какие сферы чаще всего вкладываются бизнес-ангелы?
Отраслевые предпочтения бизнес ангелов не отличаются от отраслевых предпочтений всех остальных игроков венчурного рынка. В этом смысле нельзя сказать, что частные инвесторы, вкладывающиеся на ранних стадиях, имеют какую-то склонность к отдельно взятым отраслям. Однако у проектов, в которые часто вкладываются бизнес-ангелы и особенно синдикаты есть одна общая характеристика — это понятность.
Как стать ангелом
Сложные, многоступенчатые бизнес-модели, deeptech проекты со сложной технической составляющей, проекты в которых есть black box компоненты со сложной математикой и алгоритмами внутри, в общем случае тяжелее поднимают раунд у бизнес-ангелов, и особенно у синдикатов бизнес-ангелов.
На каких условиях обычно дают деньги?
Чаще всего это просто договор конвертируемого займа если речь про европейскую юрисдикцию, либо SAFE (simple agreement of future equity) если это американское право. Зачастую к нему подписывается side letter в котором проговариваются дополнительные условия, такие как information rights, участие в последующих раундах и некоторые другие. При подписании этих договоров нет доли, инвестируются деньги, устанавливается кэп и потом по этому договору деньги конвертируются в долю.Суммарно при конвертации, хорошо бы, чтобы у бизнес-ангелов оказалось 10-15% бизнеса. Редко, но бывает, что частные инвесторы делают equity раунд на ранних стадиях.
В чем отличие профессионального бизнес-ангела от розничного частного инвестора?
Для институциональных частных инвесторов — системных бизнес-ангелов — инвестирование является основной профессиональной деятельностью, которая занимает основную часть времени, энергии и затрат. У таких инвесторов могут быть помощники — сотрудники его компании, привлеченные специалисты, которые помогают инвестору с поиском и оценкой проектов. Это могут быть финансовые аналитики, венчурные аналитики, скауты, инвестиционные юристы, консультанты, партнеры.
Такие инвесторы в отличие от других частных инвесторов работают в проактивном режиме — осуществляют самостоятельный поиск таргетов (целевых проектов), ведут переговоры, активно занимаются нетворкингом на рынке венчурных инвестиций. Системные инвесторы знают, во что бы они хотели проинвестировать — они точно осознают критерии перспективного проекта (стадия, трекшн, рост, чек) и имеют инвестиционную стратегию.
У системных бизнес-ангелов есть четкий инвестиционный тезис, налаженная работа с пайплайном (воронка, скоринг, оценка проекта, переговоры, TS, due diligence), и он задает более глубокие и сложные вопросы о процессах в вашей компании, вашем видении развития, и где в этом всем место заработку инвестора.
Получить деньги от такого профессионального инвестора сложнее, но при этом после сделки выгоды от такого инвестора стартап получает больше. Бизнес-ангел, ведущий свою деятельность системно, максимально заинтересован в росте проекта и оказывает всяческую помощь (нетворк, новые клиенты, рынки, помощь в стратегических решениях).
Профильные инвесторы отличаются тем, что они максимально глубоко разбираются в какой-то рыночной нише или технологии и хорошо понимают, чем предприниматели занимаются. Такой инвестор может помочь проекту не только деньгами, но и экспертизой, нужными связями. У институционального инвестора сделки больше поставлены на поток и он разбирается во всем более поверхностно, так как нужно обеспечивать диверсификацию портфеля. Профильный инвестор выбирает проекты, в перспективности которого он уверен благодаря своим профильным компетенциям.
Последняя группа частных инвесторов — розничные инвесторы — действуют пассивно и инвестируют «случайно», когда «прилетел» интересный проект, или партнеры и знакомые пригласили такого инвестора также поучаствовать в сделке. Эта группа инвесторов самая массовая, но они также могут в какой-то момент проинвестировать в венчурный проект вместе с другими бизнес-ангелами.
Что такое клубы бизнес-ангелов?
В ответ на увеличение количества инвесторов, которые хотели бы часть своего капитала проинвестировать в венчурные проекты, способствует деятельность профессиональных объединений — клубов бизнес-ангелов, которые осуществляют коллективные сделки в технологические компании ранних стадий.
Коллективная инвестиция от синдиката бизнес-ангелов позволяет бизнес-ангелам участвовать меньшими чеками в большем количестве сделок и попадать в крупные раунды совместно с топовыми венчурными фондами.
Плюсы для инвестора в сделках с синдикатом заключаются в мелких чеках, а значит возможности диверсифицировать портфель, войти в большое количество компаний, иметь лид-инвестора, который закрывает вопрос экспертизы и снижает риск. Некоторые синдикаты позволяют напрямую входить в сделки, получать прямой титул на акции — тоже интересный плюс. Минусы в сделках с синдикатом в том, что нельзя полностью избавиться от необходимости изучать стартапы и погружаться в то, что у них происходит.
Некая особенность в этом случае — придется самостоятельно принимать инвестиционные решения. Это даже не минус, а важный момент на который нужно обратить внимание: инвестиционное решение в синдикате принимается самим участником синдиката — бизнес-ангелом.
Управляющий синдикатом выбирает такую форму, а не формат классического фонда по нескольким причинам. Самая главная — классический фонд подразумевает, что каждый инвестор должен закоммитить совершенно определённую сумму денег на совершенно определенный период. Если ты говоришь, что планируешь проинвестировать $1 млн в венчурные стартапы в ближайший период пяти лет, то в середине пути у тебя не будет возможности передумать в связи с изменившимися обстоятельствами. Этот факт очень смущает и сдерживает многих от участия в венчурных фондах.
Синдикат лишён этого недостатка. Если ты являешься членом синдиката, то ты сам принимаешь инвестиционные решения, инвестировать ли в те или иные проекты. Если в какой-то момент внешние обстоятельства говорят о том, что нужно прекратить инвестировать, то это можно сделать без каких-либо потерь со стороны инвестора. Управляющий синдикатом выбирает такую форму, так она является более гибкой и более интересной для всех HNWI.
Как стать бизнес-ангелом?
Шаг 1. Определиться с ресурсами.
По моему мнению, бизнес-ангелом можно быть ровно столько времени и ровно на такую сумму денег, которую вы для себя выберете. Я бы сказал, что нижняя граница — это два часа в неделю и $100 тысяч. Верхней границы нет. Отдельные единицы бизнес-ангелов инвестируют миллионы долларов в год и всё равно считают себя бизнес-ангелами — для них это full time job.
Соответственно, существуют промежуточные состояния между 2 часа в неделю и 40-60 часов в неделю. Я бы начал с того, что определился в этом диапазоне, некая точка старта точно нужна.
Если говорить про временные затраты, то они должны быть двух категорий. Первая категория — это непосредственно отсмотр и анализ проектов, можно это делать разными способами: самостоятельно, через клубы бизнес-ангелов, через синдикаты. Есть много разных способов формирования pipeline и работы с ним.
Второй очень важный блок по временным затратам — это развитие вашего бизнес-ангельского мышления и развитие компетенций. Сюда попадает не только некая насмотренность (изучая те или иные кейсы вы погружаетесь в тему, вы отсматриваете свои ошибки, что не взлетело или то, куда вы не проинвестировали, но проект начал взлетать как ракета, обучение происходит методом взаимодействия с проектами), но и то, что вы должны ходить на мероприятия, читать блоги, слушать подкасты, растить свою компетенцию. Без этого вряд ли можно рассчитывать на какой-либо успех в этом деле (как, собственно, и в любом другом).
Шаг 2. Пройти обучение
Может ли человек стать ангелом?
Существует много мифов и легенд о том, что люди могут стать ангелами после смерти. Однако, ни в одной из религий, которые признают ангелов, не утверждается, что человек может превратиться в ангела.
Что такое ангел?
Ангелы — это духовные существа, которые встречаются в религиях, таких как христианство, иудаизм, ислам и другие. Они представляют собой посланников Бога и помощников людей. Ангелы не являются физическими существами, как люди. Они обладают сверхъестественными способностями и не подвержены смерти.
Может ли человек стать ангелом?
Технически, никто не может стать ангелом, как и никто не может стать божеством. Ангелы — это существа, которые были созданы Богом для выполнения различных задач и для служения людям. К тому же, в христианстве утверждается, что люди имеют свободную волю и не являются предопределенными для того, чтобы стать ангелами.
Что происходит с человеком после смерти?
В каждой религии существует свое понимание о том, что происходит с человеком после смерти. В христианстве, например, учение гласит, что душа человека отправляется на небеса или в ад в зависимости от его поступков на земле. В иудаизме и исламе также существуют свои традиции относительно того, что происходит с душой после смерти.
Заключение
Выводя все вместе, можно сказать, что человек не может стать ангелом. Существует большое количество мифов и легенд на эту тему, но ни одна из религий не подтверждает эту идею. Люди имеют свою уникальную судьбу и цель на земле, и мы должны стремиться к выполнению этой цели, а не надеяться на какие-то сверхъестественные превращения после смерти.
- Можно ли поступить в университет МВД в 25 лет?
- Я-скорпион (31.10.1986), он — овен (29.03.85)! Есть ли будущее у этих отношений?
- Courmet корм для кошек: Хороший нет?
- А может я маньяк?
- Подключение к интернету есть, а показывает «Без доступа к сети». Как исправить проблему?
- Я не пойму вы имеете тяжбу с православием или с Богом, ведь далеко не все, что делается, одобряется Богом?
- Что значит, если ты идешь во сне и резко падая превращаешься в ангела или духа и падаешь на пол живой и невредим?
- Сижу на японской диете.
Источник: umbertoeco.ru
Как становятся ангелами?
Ангелы занимают особое место в различных религиозных и мифологических традициях. Во многих из них они представляют собой возвышенных и духовных существ, которые играют важную роль в мире и помогают людям. Но каким образом обычные существа восходят к статусу ангелов?
1. Создание ангелов
Существует несколько различных версий о том, как ангелы появились. В христианской традиции верится, что Бог создал ангелов до создания человека. Ангелы были сотворены сущностями из чистейшей духовной энергии и имеют сверхъестественные способности.
В другой версии, ангелы могут быть душами умерших людей, которые прошли некоторые испытания и достигли совершенства. После смерти они возносятся к высшим мирам и возвращаются в облике ангела.
2. Становление ангелом
В большинстве религий ангелы не рождаются как таковые, а становятся ими. Это происходит путем совершенствования и духовного развития. Чтобы стать ангелом, существо должно пройти через трудности, испытания и следовать определенным моральным принципам.
В христианстве, например, учение гласит, что ангелы служат Богу и исполняют Его волю. Они должны быть безгрешными и предано служить людям. После исполнения своего предназначения и верности Богу, они могут воспарить к небесам и стать ангелами.
3. Достигая совершенства
Испытания и развитие играют важную роль в превращении существа в ангела. Ведь ангелы считаются непогрешимыми и их духовное состояние достигает высочайшего уровня. Они должны преодолевать свои слабости, справляться с искушениями и развивать свою душу.
Медитация, молитва и соблюдение религиозных учений являются одними из путей, которые могут помочь существу стать ангелом. Благие поступки и помощь другим также считаются важными для того, чтобы достичь состояния ангела.
4. Различные классификации
Ангелы могут быть классифицированы по различным критериям. Например, в христианстве существуют архангелы — высший класс ангелов, которые исполняют Божью волю и служат особым целям. Также существуют ангелы-хранители, которые призваны охранять и защищать людей.
В исламе, в свою очередь, ангелы делятся на различные классы, каждый из которых исполняет определенные обязанности перед Аллахом.
Заключение
Существуют разные версии о возникновении ангелов и о том, как ими стать. Однако общие идеи о духовном развитии, преодолении испытаний и совершенствовании души пересекаются во многих религиозных и мифологических традициях. Безусловно, вопрос о том, как становятся ангелами, остается загадкой, но вера в идеалы доброты, любви и служения может быть наилучшим путем на пути к ангельскому состоянию.
- Сколько деток у меня родится?
- Какая девушка должна быть рядом с мужчиной?
- Объяснение мужской логики: «говорил» только не отпускай меня. а потом добавил в черный список
- Если бы Вы узнали, что Вам осталось жить 3 дня, что бы вы первым долгом сделали?
- Подойдет ли процессор Intel Core i5-4400 к MSI GTX 1050 Ti
- 13% возврат налогового вычета при погашении ипотеки
- e-cadastre.ru/img/kvartal/74/1c/b4/1cb4527662bf96bd130987d49c11c042.png
- e-cadastre.ru/img/kvartal/31/e3/f6/e3f633e9ee2e5d3385b63c7936ea5236.png
Источник: robo-hamster.ru